CPR Invest Global Lifestyles

Cavalcare le nuove abitudini di consumo

  • Un tema di investimento guidato da fattori strutturali
  • Dinamiche globali, con specificità per aree geografiche
  • Beneficiare del dinamismo dei consumi

  

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In Sintesi

1. Un tema di investimento guidato da fattori strutturali

Il Comparto mira a beneficiare di tre tendenze strutturali:

  • I cambiamenti demografici (ad es. l’aumento dell’età della popolazione o il potere di acquisto dei Millennials);
  • Una maggiore attenzione verso i consumi sostenibili;
  • La digitalizzazione dell’economia.

L’universo di investimento è ampio e diversificato e spazia tra salute & benessere, lusso e brand aspirazionali, esperienze digitali, viaggi e tempo libero.

2. Dinamiche globali, con specificità per aree geografiche

Il tema dei consumi è legato all’evoluzione dei comportamenti in atto globalmente ma con alcune peculiarità.

Nei paesi in via di sviluppo l’accesso ai marchi del lusso è notevolmente cresciuto mentre nei mercati sviluppati i consumi sono sempre più guidati dalla ricerca di nuove esperienze e nuove modalità di consumo.

3. Beneficiare del dinamismo dei consumi

L’universo d’investimento è composto da azioni di società che beneficiano del dinamismo dei consumi legati al miglioramento della qualità di vita e al benessere.

La capacità di innovazione e di differenziazione contribuisce ad una crescita del settore superiore alla crescita economica globale.



Nuove abitudini di consumo



Processo di investimento

Il Comparto investe in titoli azionari internazionali coinvolti nei beni di consumo legati al miglioramento della qualità di vita e al benessere. È gestito attivamente rispetto all’indice MSCI World che mira a sovraperformare nel lungo periodo (minimo cinque anni).

L’universo di investimento è ampio e multisettoriale e ruota attorno a quattro temi:

  • strumenti digitali: ad esempio e-commerce, mezzi di pagamento virtuali
  • salute e benessere: sport, cosmesi, ecc.
  • tempo libero (indoor e outdoor): servizi streaming, fai da te, ristoranti, viaggi, ecc.
  • consumi premium: beni di lusso, automobili, hotel, ecc.

Il team di gestione seleziona i titoli in base alle proprie convizioni, esprimendo preferenze a livello geografico e settoriale, tenendo conto del contesto economico di riferimento e di specifici indicatori settoriali, come i flussi turistici.

La nostra analisi include un approccio fondamentale basato su:

  • Criteri qualitativi quali l’attrattiva del mercato a cui si rivolge l’azienda o l’esposizione geografica;
  • Criteri quantitativi quali valutazioni o analisi costi-benefici.

All’interno di ciascun settore, viene prestata particolare attenzione alla visione strategica del management aziendale. A tal fine il team di investimento incontra circa 100 società ogni anno.

Il portafoglio finale, che comprende da 60 a 100 titoli, è costruito sulla base del livello di convinzione del team di gestione.



Punti di attenzione

  • Rischio di perdita del capitale.
  • No guaranteed returns.
  • La variazione dei corsi azionari può avere un impatto negativo sul valore di liquidazione del comparto/FCI.
  • Orizzonte d’investimento raccomandato : minimo 5 anni.
  • Il rischio di cambio non è coperto in modo sistematico per la parte di investimenti effettuata al di fuori dell'area Euro, una diminuzione del tasso di cambio può portare ad una perdita di valore.
  • Il tema dell'investimento è caratterizzato dalle scelte settoriali; quando i mercati finanziari sono guidati da altri settori non correlati, il fondo non può beneficiare della crescita del mercato.
  • Il fondo può presentare un'elevata volatilità dovuta alla composizione del portafoglio o alle tecniche di gestione applicate, il che significa che il valore delle azioni può essere soggetto a forti fluttuazioni verso l'alto e verso il basso in un breve periodo di tempo.

Indicatore di rischio

Performance del fondo